Tasso Effettivo Globale Medio (TEGM)
Definizione di Sintesi
Il Tasso Effettivo Globale Medio è il tasso medio praticato dalle banche e dagli intermediari finanziari per una determinata categoria di operazioni di credito, rilevato trimestralmente dalla Banca d'Italia. Costituisce il parametro di riferimento per il calcolo del tasso di usura e per la trasparenza delle condizioni contrattuali applicate alla clientela.
Cos'è il Tasso Effettivo Globale Medio (TEGM) e come funziona
Il TEGM è un indicatore pubblicato trimestralmente dalla Banca d'Italia sulla base delle rilevazioni effettuate sui tassi praticati dagli intermediari finanziari. Viene calcolato per classi omogenee di operazioni (aperture di credito, finanziamenti per cassa, leasing, factoring, credito al consumo) e comprende tutti gli oneri (interessi, commissioni, spese) che concorrono a determinare il costo effettivo del denaro per l'impresa. Il TEGM rappresenta il valore di riferimento per la determinazione del tasso di usura, fissato al suo superamento maggiorato di un quarto, oltre che uno strumento di benchmark per valutare la competitività delle condizioni offerte dalle singole banche.
Impatto per le PMI e i CFO
Per il CFO di una PMI, il TEGM è uno strumento essenziale di negoziazione bancaria e di controllo dei costi finanziari. Confrontare il tasso proposto dalla propria banca con il TEGM della categoria di riferimento consente di verificare se le condizioni applicate sono in linea con il mercato o se esiste un margine di trattativa. Inoltre, poiché il TEGM è ancorato ai rendimenti dei titoli di Stato, un calo del debito pubblico e dello spread italiano si riflette direttamente in una riduzione del TEGM, con un beneficio potenziale sui costi di finanziamento delle imprese.
Domande Frequenti
Come si calcola o si applica? Il TEGM si calcola come media ponderata dei tassi effettivi applicati dagli intermediari per ciascuna categoria di operazioni, includendo interessi, commissioni e spese. Per verificare la congruità del tasso offerto, il CFO deve confrontare il TEG della propria operazione con il TEGM pubblicato per la medesima classe di credito.
4F ExpertRoberto Cardinale
Corporate Finance & Credit Strategist | Four Finance
Specialista in finanza d'impresa, analisi del merito creditizio e rating bancario per le PMI. Supporta imprenditori e direzioni finanziarie nell'ottimizzazione della Centrale Rischi, nella pianificazione della tesoreria e nella strutturazione di linee di credito sostenibili e competitive.
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