Rating ESG (Environmental, Social and Governance)

Cos'è il Rating ESG e come funziona

Il Rating ESG (Environmental, Social and Governance) è un indicatore che valuta la performance non finanziaria di un'impresa su tre dimensioni: ambientale, sociale e di governance. Nel contesto della finanza d'impresa, le banche e gli investitori istituzionali utilizzano sempre più spesso questi rating per integrare il rischio extra-finanziario nella valutazione del merito creditizio. La componente Social (S) include la sicurezza sul lavoro: un'impresa con elevati tassi di infortuni, sanzioni ex D.Lgs. 81/2008 o procedimenti penali ex D.Lgs. 231/2001 viene classificata come rischio sociale elevato, con conseguente downgrade del rating complessivo.

Impatto per le PMI e i CFO

Per le PMI, un rating ESG deteriorato si traduce in un aumento dello spread applicato sui finanziamenti, in una maggiore difficoltà di accesso al credito e nell'esclusione da bandi pubblici che richiedono requisiti di sostenibilità. La Direttiva CSRD e i principi della tassonomia europea stanno progressivamente estendendo l'obbligo di rendicontazione ESG anche alle imprese non quotate, rendendo la gestione della sicurezza sul lavoro una leva finanziaria strategica. Il CFO deve quindi integrare gli indicatori di sicurezza nel reporting direzionale e nei modelli di rating interni, considerando gli investimenti in prevenzione come CAPEX a impatto positivo sul costo del debito.