Hard Market Assicurativo

Cos'è l'Hard Market Assicurativo e come funziona

L'hard market assicurativo è la fase espansiva del ciclo dei premi, opposta al soft market. Si manifesta quando la capacità disponibile sul mercato si contrae: i riassicuratori riducono le coperture cedute, gli assicuratori aumentano le tariffe e irrigidiscono le condizioni contrattuali. Le cause tipiche sono l'aumento delle catastrofi naturali, l'inflazione dei costi di ricostruzione e riparazione, l'incertezza geopolitica e perdite aggregate superiori alle attese. In questa fase i broker registrano aumenti dei premi property anche del 20-40%, franchigie più elevate e clausole più restrittive, con effetti diretti sulla gestione del rischio delle imprese.

Impatto per le PMI e i CFO

Per una PMI manifatturiera l'hard market si traduce in un aumento del costo del rischio assicurativo, che incide sul conto economico e sulla continuità operativa. Il CFO deve rivedere le coperture, valutare l'autoassicurazione parziale, negoziare franchigie sostenibili e mappare i rischi non trasferibili. La riduzione della capacità riassicurativa può rendere più difficile ottenere polizze per cyber risk, catastrofi naturali e interruzione di attività, con impatti sulla bancabilità e sulla valutazione del merito creditizio.