Hard Market

Il termine hard market descrive una fase ciclica del mercato assicurativo caratterizzata da un aumento dei premi, una riduzione della capacità di copertura e un inasprimento delle condizioni contrattuali. In questa fase, le compagnie assicurative e i riassicuratori sono più selettivi nella sottoscrizione dei rischi, richiedono franchigie più elevate e limitano le coperture per eventi catastrofali o rischi emergenti.

Il fenomeno si contrappone al soft market, in cui la concorrenza tra compagnie spinge i premi al ribasso e le condizioni sono più favorevoli per gli assicurati. Il ciclo è influenzato da fattori come catastrofi naturali, inflazione dei costi di riparazione, andamento dei tassi di interesse e incertezza geopolitica.

Per le PMI, un hard market si traduce in costi assicurativi più alti e maggiore difficoltà a trovare coperture adeguate, con impatti diretti su EBITDA e DSCR.