Concentrazione del Rischio di Credito (Large Exposure)

Cos'è la Concentrazione del Rischio di Credito e come funziona

La concentrazione del rischio di credito è un indicatore fondamentale nella valutazione bancaria della controparte. Misura quanto l'esposizione verso un singolo cliente (o gruppo di clienti collegati) pesa sul totale attivo dell'impresa o sul suo patrimonio netto. Le linee guida di Banca d'Italia e il framework di vigilanza europeo (CRR) impongono alle banche di monitorare attentamente le 'grandi esposizioni' (large exposures), ovvero posizioni che superano determinate soglie regolamentari rispetto al capitale. Quando una PMI ha un'esposizione verso un unico gruppo superiore al 25% del totale attivo, scatta l'obbligo di riduzione graduale dell'esposizione. Questo meccanismo è particolarmente critico per le imprese dell'indotto che dipendono da un solo grande committente: se quel cliente entra in tensione finanziaria, l'intera filiera viene riclassificata come rischio concentrato, con conseguente blocco delle nuove erogazioni, revisione dei fidi a revoca e aumento degli spread applicati.

Impatto per le PMI e i CFO

Per il CFO di una PMI, monitorare la concentrazione del rischio è essenziale per preservare la bancabilità. Una concentrazione eccessiva verso un singolo cliente riduce il potere negoziale verso gli istituti di credito e amplifica l'effetto di eventi critici come l'occupazione della Prefettura di Genova da parte dei lavoratori dell'ex Ilva. La diversificazione del portafoglio clienti e la predisposizione di piani di mitigazione (garanzie pubbliche, factoring, assicurazione del credito) diventano leve strategiche per evitare che il rating bancario scenda di due classi in poche settimane, con un impatto diretto sul costo del denaro.