Commissione di Massimo Scoperto (CMS)

Cos'è la Commissione di Massimo Scoperto (CMS) e come funziona

La Commissione di Massimo Scoperto è un onere bancario applicato sulle linee di credito a breve termine (come fidi di cassa e scoperti di conto corrente). A differenza degli interessi passivi, che vengono calcolati sul saldo effettivamente utilizzato giorno per giorno, la CMS si calcola sull'importo massimo raggiunto dall'esposizione durante il periodo di riferimento (generalmente un trimestre). Questo significa che anche un utilizzo temporaneo e limitato del fido può generare costi proporzionalmente elevati.

La commissione è espressa in percentuale su base annua e viene addebitata periodicamente. Il suo impatto è particolarmente rilevante per le PMI che utilizzano i fidi in modo discontinuo o che hanno picchi di utilizzo concentrati in determinati periodi dell'anno, come accade tipicamente per le aziende manifatturiere con stagionalità produttiva.

Impatto per le PMI e i CFO

Per le PMI italiane, la CMS rappresenta un costo spesso sottovalutato ma significativo. Un fido da 250.000 euro con una CMS del 14,5% annuo può generare costi di diverse migliaia di euro all'anno, anche se il saldo medio utilizzato è molto inferiore al plafond. Il CFO deve monitorare attentamente l'utilizzo dei fidi per evitare picchi che, pur temporanei, fanno scattare commissioni elevate. Inoltre, la CMS è un parametro che le banche considerano nel pricing complessivo del rapporto e nella valutazione del rischio di controparte.