Cash Pooling
Definizione di Sintesi
Accordo di tesoreria accentrata tra società di un gruppo per compensare saldi attivi e passivi dei conti, riducendo il ricorso al credito bancario e ottimizzando la liquidità complessiva. Può essere nazionale o transfrontaliero.
Il cash pooling è una tecnica di tesoreria che consente a più società di un gruppo di compensare saldi debitori e creditori sui rispettivi conti, come se fossero un unico conto.
Si distingue in zero balancing (i saldi vengono azzerati periodicamente su un conto master) e notional pooling (i saldi restano separati ma gli interessi sono calcolati sul netto).
Per le imprese con partecipazioni estere è particolarmente utile per ridurre sconfinamenti e migliorare la Centrale Rischi, ma richiede attenzione alla normativa fiscale sui flussi infragruppo e alle regole sui prezzi di trasferimento.
4F ExpertRoberto Cardinale
Corporate Finance & Credit Strategist | Four Finance
Specialista in finanza d'impresa, analisi del merito creditizio e rating bancario per le PMI. Supporta imprenditori e direzioni finanziarie nell'ottimizzazione della Centrale Rischi, nella pianificazione della tesoreria e nella strutturazione di linee di credito sostenibili e competitive.
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